מדד S&P 500: המדריך המקיף למשקיע

מה הוא המדד ומדוע הוא חשוב?

מדד S&P 500 נוצר במרץ 1957, ונחשב לאמת המידה הטובה ביותר לשוק המניות האמריקאי, שכן הוא מודד את ביצועי 500 חברות גדולות המייצגות למעלה מ-80% משווי שוק המניות המקומי.

המטרה המרכזית שעמדה בבסיס יצירת המדד הייתה לספק אמת מידה מקיפה ומייצגת לשוק המניות האמריקאי. לפני השקתו ב-1957, מדדים אחרים כגון ממוצע דאו ג'ונס הכילו מספר קטן בהרבה של מניות. S&P 500 נועד להציע מבט רחב ומגוון יותר על ידי הכללת 500 מהחברות הציבוריות הגדולות בארה"ב.

ייסוד המדד — ההיסטוריה

חברת Standard & Poor's השיקה את מדד המניות הראשון שלה כבר ב-1923, אך ה-S&P 500 כפי שאנו מכירים אותו היום לא הגיע לשווקים עד לשנת 1957.

בשנת 1941, מיזוג בין Poor's Publishing לבין Standard Statistics Company יצר את "Composite Index". המספר "500" הוסף לאחר מכן ב-1957, כאשר 233 המניות המקוריות הורחבו ל-500.

ביום השקתו, ה-S&P 500 נסחר ברמה של 44.06 נקודות בלבד

— נתון המבליט את עוצמת הצמיחה ההיסטורית של המדד עד לרמות הנוכחיות.

הרכב המדד — מי נמצא בו?

המדד כולל מניות רגילות של 500 חברות ממגזרים שונים ומודד את ביצועי מגזר החברות הגדולות בשוק המניות האמריקאי.

המדד מוּשפע מהמשקל לפי שווי שוק, כלומר החברות הגדולות ביותר הן בעלות ההשפעה הרבה ביותר. כך, חברות כמו Nvidia בשווי שוק של כ-5.5 טריליון דולר, Alphabet בכ-4.9 טריליון דולר ו-Apple בכ-4.4 טריליון דולר, מפעילות השפעה חריגה על תשואות המדד.

על פי מחקר, "שבעת המופלאים" (Magnificent Seven) מייצגות כשליש מסך שווי השוק של S&P 500.

מגזר טכנולוגיית המידע לבדו מחזיק משקל של 35% במדד.

מגזרים נוספים המיוצגים בצורה משמעותית הם שירותי הבריאות והפיננסים, שלשתם מהווים יחד מעל למחצית ממספר החברות במדד.

קריטריוני הצטרפות למדד

S&P Dow Jones Indices, חטיבה של S&P Global, מנהלת את מדד S&P 500 וקובעת את הקריטריונים להכללה או הסרה של חברות.

בין הדרישות המרכזיות:

ריטריון גיאוגרפי: החברה חייבת להיות מבוססת בארה"ב.

בורסה: רישום בבורסה אמריקאית מרכזית כגון NYSE, Nasdaq או Cboe.

שווי שוק מינימלי: שווי שוק של 22.7 מיליארד דולר לפחות.

רווחיות: על החברה לעמוד בעקרונות חשבונאיים מקובלים (GAAP), נזילות מספקת ושווי שוק מינימלי.

היסטורית, חברות נשארו במדד לאורך עשורים, אך משך הזמן הממוצע התקצר עם הזמן עקב מיזוגים, רכישות, פשיטות רגל ושינויים בדינמיקת השוק. נכון לתחילת שנות ה-2020, משך ההחזקה הממוצע הוערך בכ-18 שנה.

ביצועים עדכניים — 2026

על אף תנודתיות מסוימת בתחילת השנה, המדד עלה בכ-10% מתחילת 2026 (נכון ל-3 ביוני) ונסחר בשטחי שיא.

ב-2 ביוני 2026 נסחר S&P 500 ברמה של 7,599.96 נקודות.

לאורך 12 החודשים האחרונים, עלה המדד ב-23.05%, כאשר טווח ה-52 שבועות נע בין 5,943 ל-7,620 נקודות.

ב-5 ביוני 2026 נרשמה ירידה חדה, ו-S&P 500 סיים את המסחר ב-7,383.74, ירידה של 2.64%, לאחר מכירות חדות במניות השבבים.

רווחי חברות S&P 500 עלו בכמעט 28% על בסיס שנתי בתוצאות הרבעון הראשון, לפי FactSet — הרמה הגבוהה ביותר מאז הרבעון הרביעי של 2021.

תשואה היסטורית ארוכת טווח

ה-S&P 500 הניב תשואה שנתית ממוצעת של 8.3% בשלושים השנים האחרונות.

מאז 1957 ועד 2021, המדד הניב תשואה שנתית ממוצעת של 11.88%.

מאז 1957, שוקי דוב היסטוריים במדד רשמו ירידה ממוצעת של 35% על פני 14 חודשים בממוצע. אך בכל פעם הגיע שוק שור לאחר מכן, ובממוצע החזירו שוקי השור 176% על פני 68 חודשים.

כיצד להיחשף למדד?

משקיעים המעוניינים להיחשף ל-S&P 500 עושים זאת בדרך כלל באמצעות קרנות סל (ETF).

בעולם ה-ETF, State Street SPDR S&P 500 (SPY) נחשב לקרן הוותיקה והגדולה ביותר בתחום.

ה-SPY נושא יחס הוצאות של כ-0.09%, בעוד VOO (של Vanguard) עומד על כ-0.03% בלבד.

מניות חברות המצטרפות ל-S&P 500 עולות לעיתים קרובות לפני כניסתן בפועל, שכן מנהלי קרנות הרוכשות את המניות כדי לעמוד בהרכב הבנצ'מרק.

*הכתבה מוגשת לצרכי מידע בלבד ואינה מהווה ייעוץ השקעות. 7 ביוני 2026.*