יום ראשון, 7 ביוני 2026
ברודקום דיווחה על הכנסות שיא של 22.2 מיליארד דולר ברבעון השני של 2026, עם גידול של 143% בהכנסות שבבי AI – אך אי-עדכון תחזית שנתית גרר ירידה חדה של 15% בשווי המניה.
ברודקום דיווחה על הכנסות נמוכות מהצפי ברבעון השני של 2026, ובעקבות אכזבת המשקיעים כי המנכ"ל הוק טאן לא עדכן כלפי מעלה את יעד השנה של 100 מיליארד דולר במכירות שבבי AI – צנחה המניה כ-15% ביום המסחר שלאחר הדיווח.
שווי השוק של ברודקום עומד כרגע על כ-1.826 טריליון דולר, עם טווח 52 שבועות שנע בין 241.11 ל-495.00 דולר.
מניית AVGO שיגרה 66% מהשפל שנרשם ב-30 במרץ, ועלתה 40% מתחילת השנה, כאשר המשקיעים רואים בחברה נהנית מרכזית מגל ה-AI בתחום מרכזי הנתונים.
הכנסות ברודקום ברבעון השני של 2026 צמחו 48% משנה לשנה לשיא של 22.2 מיליארד דולר. ה-EBITDA המותאם עלה 52% לשיא של 15.2 מיליארד דולר, המהווים 69% מההכנסות. להרבעון השלישי מנחה החברה לצמיחה של 84% משנה לשנה להכנסות של 29.4 מיליארד דולר.
רווח למניה (Non-GAAP) עמד על 2.44 דולר לעומת תחזית של 2.40 דולר, בעוד ההכנסות הסתכמו ב-22.19 מיליארד דולר לעומת ציפיית אנליסטים של 22.27 מיליארד דולר.
תזרים המזומנים החופשי שבר שיא ועמד על 10.26 מיליארד דולר ברבעון, המהווה 46% מההכנסות, ויתרת המזומנים בסוף הרבעון הגיעה ל-19.6 מיליארד דולר.
הכנסות מגזר השבבים מ-AI ברבעון השני הסתכמו ב-10.8 מיליארד דולר, גידול של 143% משנה לשנה – מעל תחזית החברה עצמה – ומונעות על ידי ביקוש גובר למאיצי AI מותאמים אישית ולרשתות AI.
על פי הוק טאן, לברודקום כיום שישה לקוחות ליבה לשבבים מותאמים אישית, ובהם Anthropic, Google, Meta ו-OpenAI, המניעים את צמיחת הכנסות ה-AI של החברה.
בניגוד לאנבידיה, המייצרת GPU ייעודיים לאימון מודלי AI, ברודקום מעצבת ASIC מותאמים אישית (Application-Specific Integrated Circuits) עבור חברות ענן כגון Meta ו-Google. בקנה מידה גדול, ASICs אלו יכולים לסייע לאותן חברות לעבד משימות AI ביעילות עלות גבוהה יותר מ-GPU של אנבידיה.
בשיחת הרווחים של ה-3 ביוני, טאן מסר הנחיה להכנסות AI שנתיות לכל שנת 2026 של 56 מיליארד דולר – המהווים צמיחה של כ-180% לעומת 2025 – ושב ואישר את היעד של מעל 100 מיליארד דולר בהכנסות שבבי AI לשנת 2027.
על אף האישור מחדש של יעד ה-56 מיליארד דולר, חלק מהמשקיעים ציפו שברודקום תעלה את תחזיתה לאחר שהכנסות ה-AI בחצי הראשון התקרבו ל-19 מיליארד דולר. כאשר המספר נעצר על 56 מיליארד, הסוחרים פירשו זאת כתקרה ולא כרצפה.
ברודקום דיווחה על 7.18 מיליארד דולר בהכנסות תוכנת התשתיות, עלייה של 9% משנה לשנה, אך מתחת לתחזית האנליסטים של 7.32 מיליארד דולר.
מגזר ה-VMware, שנרכש ב-2023, נותר תחת עין ביקורתית של המשקיעים כנוכח הצמיחה האיטית יחסית.
כרגע, 44 מתוך 47 אנליסטים מדרגים את המניה כ-"קנייה" או גבוה מכך, ושלושה מדרגים אותה "החזקה". יעד המחיר הממוצע שלהם עומד על 486.85 דולר.
יחס P/E (TTM) עומד על 64.25, ואילו Forward P/E (NTM) מגיע ל-24.98, עם תשואת דיבידנד של 0.67%.
מ-2025 ועד 2028, אנליסטים צופים שהכנסות ה-EBITDA המותאם של ברודקום יצמחו בשיעורים שנתיים מורכבים (CAGR) של 52% ו-53% בהתאמה.
הסיכון המרכזי הוא ריכוז לקוחות: חלק ניכר מהכנסות ה-AI נובע ממספר מצומצם של לקוחות ענן. כל האטה במחזורי ה-CapEx שלהם, או מעבר לתשתיות מבוססות GPU, עלולה ללחוץ על התוצאות.
בנוסף, החברה תלויה ב-TSMC לקיבולת ייצור בטכנולוגיית 2nm ו-3nm, דבר המציג חשיפה גיאופוליטית.
הכנסות השבבים שאינן קשורות ל-AI נשארות מדשדשות, כאשר ברבעון הראשון עמדו על 4.1 מיליארד דולר ללא שינוי משנה לשנה.
*כתבה זו מוצגת לצורכי מידע בלבד ואינה מהווה המלצת השקעה מכל סוג שהוא.*
אין באמור משום ייעוץ השקעות. המידע מבוסס על מקורות חיצוניים וניתוחים אוטומטיים. כל שימוש באחריות המשתמש בלבד.
סקירת מניותמניית מטא (META) מציגה תמונה מורכבת: מנוע הפרסום מונע הבינה המלאכותית מציג צמיחה אדירה, אך ההשקעות הגרנדיוזיות בחטיבת המטאוורס (Reality Labs) ממשיכות להכביד על השורה התחתונה ומעוררות דאגה בקרב משקיעים, לצד חששות מהוצאות הון עצומות וסיכונים רגולטוריים.
לפני 59 ימים
סקירת מניותזינוק של מאות אחוזים במניית מיקרון (MU) בשנה האחרונה הפך אותה לאחת הכוכבות הגדולות של וול סטריט. הביקוש האדיר לשבבי זיכרון לתעשיית ה-AI והמעבר של החברה למוצרים מתוחכמים שינו את פניה, אך האם המומנטום יימשך?
לפני 59 ימים
סקירת מניותמניית אפל (AAPL) נסחרת סמוך לשיאים כל-זמניים עם שווי שוק של 4.5 טריליון דולר, על רקע תוצאות כספיות שוברות שיאים ואירוע WWDC 2026 שצפוי לחשוף את האסטרטגיה הכוללת של החברה בתחום הבינה המלאכותית. בד בבד, החברה עוברת את מעבר ההנהגה הראשון שלה מאז 2011, עם מינויו של ג'ון טרנוס כמנכ"ל החדש.
לפני 59 ימים